科技金融作为金融“五篇大文章”之首，不仅彰显了科技创新在推进我国现代化建设中的重要地位，还指明了金融服务实体经济的关键路径。
当前，我国科技创新进入攻坚突破的关键阶段，现代化产业体系加速构建，金融机构如何精准对接科技企业全生命周期融资需求，成为推动科技与金融深度融合的关键课题。
作为北京银行的全资子公司，北银理财紧跟北京银行“专精特新第一行”战略导向，从创新投资工具、突出业务特色、储备投放资源等方面持续提升科技金融领域服务质效，以实际行动助力科技强国、金融强国建设。截至2025年9月末，北银理财投放科技金融领域资产余额约194亿元，服务战略性新兴产业、高技术服务业、高技术制造业等企业超600家。
近日，北银理财总裁郭振涛接受了《金融时报》记者专访，通过分享北银理财在科技金融领域的实践探索，探讨银行理财行业如何更好地赋能科技创新发展。
《金融时报》记者：支持科技创新、推动新质生产力发展配多多，需要金融机构不断提升科技金融服务能力与水平。北银理财主要通过哪些途径和方式为科技创新企业提供金融服务？
郭振涛：近年来，北银理财充分运用外汇、衍生品等牌照优势，打造债权与股权相衔接、境内与境外相结合的投资能力，从资金端和资产端发力，打造科技金融服务新范式。
一是在资产配置层面，聚焦科技金融领域深耕细作，为科创企业提供理财活水。第一，强化投研支撑。设立专项科创理财计划，针对科创类资产设立“理财经理＋行业研究员”复合型投研小组，将科技创新作为核心配置方向之一。第二，创新指数化布局。构建“北京科技领先指数”“央企应收账款资产支持证券指数”等特色指数化策略，引领投资布局重点领域，助力产业链供应链安全稳定。第三，多元资产协同发力。在债券投资方面，优先配置国家重点支持的集成电路、生物医药等领域科创债，依托信用评级和风险定价模型筛选优质标的，提供中长期低成本资金；在股债投资方面，利用可转债等股债结合工具，满足不同阶段科创企业需求；在股权投资方面，依托母行资源禀赋，强化与产业“链主”合作，为专精特新企业提供全生命周期的综合金融服务，投资半导体、生物医药及新一代信息技术私募股权投资基金；在权益投资方面，通过直接参与硬科技主题指数基金，利用ETF及衍生品等工具，提升科创资产流动性管理效率。
二是在产品创新层面，平衡波动性、流动性与收益性，搭建链接资金与需求的桥梁。通过丰富“固收＋”策略，开发挂钩科创债券、科创债券型基金及股票型基金等标的的理财产品，目前已推出“京华远见科创京品系列”“京华远见谋定止盈系列”“京华润泽冬系列”等主题理财产品，深度参与科创类二级市场，吸引社会资本共同分享科创企业长期成长红利，同时，帮助科创企业拓宽融资渠道。
《金融时报》记者：经过一系列探索和实践，北银理财在支持科技创新方面取得了哪些具体的进展和成效？
郭振涛：北银理财深入落实国家创新驱动发展战略配多多，在科技创新领域精准滴灌、持续发力，取得了多项成效。
一是科创领域投资精准落地。标准化投资方面，积极布局科创债、科创企业公司债、科创企业ABS、商业性金融债券等资产，参与投资公募REITs、科创指数联接基金等，其中，参与投资的两只市场首批民营股权投资机构科技创新债券具有里程碑意义。在股权投资方面，组建专业化团队，与优质私募基金管理人合作发行私募股权理财产品7只，通过一级市场融资支持新一代信息技术、生物医药、半导体等行业创新龙头企业发展。
二是主题理财产品表现稳健。科创主题产品实现社会效益与投资回报“双赢”，其中，“京华远见科创京品系列”作为开放式固收类理财产品，采用“固收＋”创新策略，通过执行80%以上资产配置于优质固收类资产的核心策略，并灵活运用不超过20%的仓位，在充分运用上证科创50及科创100指数产品基础上，精准对接科技创新企业的融资需求，实现较好投资收益回报，既保持了产品稳健性，又为科创板优质企业提供了有效资金支持。
三是创新工具拓宽融资渠道。研究运用“北京科技领先指数”，聚焦研发投入高、专利成果丰硕的北京优质科创企业，为投资者提供透明化、标准化的科创标的池。2023年至今，该指数净值累计涨幅超过60%，体现了在科创领域的专业研判能力。此外，重点参与公募科创REITs，通过战略配售、网下认购、网上投资等方式，广泛布局新能源、保障性租赁住房、产业园等细分领域，特别是成功助力全国首单民营科技创新产业（300832）园区服务运营主体基础设施公募REITs成功上市发行，有效拓宽了中长期资金渠道。
《金融时报》记者：为保障支持科技创新工作的顺利推进，北银理财在配套机制体系建设方面有哪些具体举措？
郭振涛：北银理财秉承“特色鲜明、管理规范、科技引领、产品丰富、专家经营、业绩领先”的经营理念，针对科创投资特点构建特色风控体系及保障支撑，确保资金安全。
一是创新风险管理工具。投前，建立“技术、市场、财务”三维尽调模型，即从技术维度评估企业的专利质量、研发投入强度；从市场维度分析产品的商业化前景；从财务维度监测现金流健康状况，以实现对科创企业的精准画像。投后，组建管理专班，对科创标的开展季度体检，重点监控研发进度、专利维护等核心指标，对技术落后项目及时预警并退出。同时，对REITs等项目实施“区域＋行业”多业态、多资产类型分散配置。
二是完善制度保障体系。建立“三会三审”决策机制，强化战略把控、合规审查和专业内部评估。持续升级智能信用评估体系，构建机器学习驱动的智能预警系统，实现风险信号实时捕捉。同时，不断扩充信评主体数据库，目前已覆盖近200家科创企业及其关联方，配套风险传导追踪模型，实时映射关联风险的传导路径，实现从“事后应对”向“事前预防”的转变。
《金融时报》记者：站在行业发展视角，银行理财机构在支持科技创新中面临哪些机遇和挑战？机构该如何应对？
郭振涛：当前，银行理财机构在支持科技创新方面具备资源禀赋和业务优势。一是资金规模优势显著。截至2025年6月末，全行业理财产品规模突破30万亿元，北银理财产品规模近4200亿元，可为科技创新提供持续稳定的资金支持。二是客户基础雄厚，依托母行渠道实现个人与机构客户高效触达，形成科技金融服务规模效应。三是风控经验成熟，脱胎于商业银行的信用评估、投后管理能力，能进一步挖掘科创主体信用价值，拓展可投范围。
同时，行业也面临着一些现实挑战。一是产品同质化明显，多数科创理财产品仍集中在成熟期企业债权投资，对初创期科技企业支持有待提升，科技领域专业研究还有待加深。二是风险收益适配难度大，科技投资的高风险特性与理财客户稳健需求存在矛盾，科创主题产品年化波动率高于传统产品波动率的平均水平。
针对这些瓶颈，我们认为需从体制机制到产品服务进行全方位创新。一是构建“投研生态圈”，建议与券商、资管公司、科研院所等机构合作建立科技专家库，提升科创板块技术研判能力。二是创新产品供给，持续探索“投贷联动”理财产品，允许将一定比例的理财产品资金投向早期科技项目，配套设置技术保险等风险缓释工具。三是完善投资者教育，建立科创理财客户专属风险评估体系，开发“科技投资模拟器”等工具，帮助客户建立合理收益预期。
展望未来配多多，北银理财将在北京银行的战略引领下，继续坚持服务实体经济、助力共同富裕的初心使命，充分发挥集团优势和专业优势，持续创新金融工具和服务模式，写好科技金融大文章答卷，为加快新质生产力发展贡献理财力量。
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